4月份，包括意法半導體在内的多家半導體廠商漲價函開(kāi)始生效，MCU與PMIC等芯片的市場售價再次被(bèi)上調。與此同時(shí)，智能(néng)手機等終端市場卻頻頻傳出砍單的消息，手機SoC芯片亦有降價之聲。

在經(jīng)過(guò)去年一年的供貨緊缺與漲價之後(hòu)，當前的芯片市場已經(jīng)改變了以往的“一邊倒”形勢，部分産品固然依舊供不應求，另有一些産品則已出現庫存壘高的情況。這(zhè)是否意味著(zhe)芯片市場價格的拐點將(jiāng)至呢？

MCU芯片供應仍然偏緊

日前，意法半導體向(xiàng)經(jīng)銷商發(fā)出漲價函，宣布今年第二季度再度上調包括MCU、電源管理芯片等所有産品線的價格。對(duì)于漲價的原因，意法半導體表示，全球半導體産品的持續短缺短期内沒(méi)有轉好(hǎo)迹象。雖然公司一直在制造業上大力投資，但原材料成(chéng)本以及能(néng)源和物流成(chéng)本已經(jīng)達到了一個無法消化的水平。

事(shì)實上，意法半導體在2021年第四季度已經(jīng)提高了一輪芯片價格。在今年1月底的财報電話會(huì)議上，意法半導體CEO Jean-Marc Chery表示，目前意法半導體積壓的訂單能(néng)見度約18個月，遠高于已規劃的2022年産能(néng)。

不僅是意法半導體面(miàn)臨MCU供不應求的局面(miàn)，當前整個MCU、電源管理芯片市場均處于供應偏緊的狀态。有渠道(dào)商描述MCU芯片的短缺情況稱，今年伊始就(jiù)面(miàn)臨進(jìn)貨難的情況，很多小公司根本拿不到貨。根據調研機構Yole Developpement的報告，預期MCU價格在2022年將(jiāng)維持漲勢，且産品單價維持高位或將(jiāng)持續到2026年。

之所以會(huì)出現這(zhè)樣(yàng)的情況，賽迪顧問集成(chéng)電路中心負責人滕冉認爲，主要是受到新增産能(néng)的限制。2021年全球MCU市場規模約200億美元，預計2022年MCU市場規模仍將(jiāng)保持10%～15%的增速。今年第一季度MCU缺貨現象仍然存在，主要是海外大廠新增産能(néng)有限，擴産需要一段比較長(cháng)的時(shí)間。此外功率半導體、MPU等産品供需偏緊，産品價格或持續擡升。

CINNO Research半導體事(shì)業部總經(jīng)理Elvis Hsu也認爲，晶圓代工産能(néng)持續供不應求和汽車工業轉型朝電動化和智能(néng)化是MCU緊缺的主因。MCU大多采用8英寸晶圓成(chéng)熟工藝量産。目前來看，8英寸晶圓代工産能(néng)幾乎沒(méi)有增加。雖然全球各大晶圓代工持續擴增新産能(néng)，不過(guò)大多聚焦在90納米以下工藝，且主要針對(duì)先進(jìn)MPU及GPU等産品線，使MCU未來産能(néng)增加幅度受限。

手機SoC芯片需求下降

與依然供不應求的MCU不同，手機SoC等消費類芯片開(kāi)始面(miàn)臨訂單削減的挑戰。此前業界就(jiù)有蘋果削減iPhone 13、iPhone SE 3、AirPods等三大産品線訂單的消息，其中AirPods全年訂單量將(jiāng)減少1000萬組。近日又有國(guó)内主要安卓手機品牌削減約1.7億部訂單的報道(dào)。市場研究機構Counterpoint分析師王哲宏指出，目前整體智能(néng)手機市場的庫存水平高到不合理，終將(jiāng)被(bèi)修正。Counterpoint已下調今年智能(néng)手機市場的增長(cháng)率至約5%。

終端市場的轉冷自然會(huì)影響上遊芯片市場，近日便有聯發(fā)科和高通有可能(néng)在第二季度降低報價5%～10%的消息傳出。根據CINNO Research數據顯示，2月中國(guó)智能(néng)手機SoC市場銷量在1月環比、同比雙升後(hòu)出現回落，整體市場終端銷量環比下降約24%，同比下降約20.5%。對(duì)此，ElvisHsu表示，手機市場因5G智能(néng)機缺乏殺手級的應用，無法刺激消費者換機的欲望，再加上其價格未達到“甜蜜點”，使得終端需求大幅減弱。預計在可見的未來，5G SoC芯片在庫存水平日益提高的情況下，價格方面(miàn)必將(jiāng)妥協，以驅動市場的需求。

智能(néng)手機一向(xiàng)被(bèi)視爲消費電子市場的風向(xiàng)标。手機SoC的轉冷勢必將(jiāng)影響其他消費類芯片的市場情況。從市場端表現來看，進(jìn)入2022年以後(hòu)，英偉達GeForce RTX 30系列和AMD Radeon RX 6000系列顯卡的價格都(dōu)出現了明顯下滑。随著(zhe)挖礦潮的逐漸消退，GPU的需求量正在回歸正常。GPU價格在經(jīng)過(guò)一段暴漲期後(hòu)有望回落。有消息稱，由于生産成(chéng)本的降低，英偉達供貨價格將(jiāng)下調8%至12%。

存儲器價格漲跌不一

第二季度存儲器市場則出現漲跌不一的情況。集邦咨詢報告顯示，由于買賣雙方庫存均略偏高，再加上需求面(miàn)如台式機、筆記本電腦、智能(néng)手機等受全球通脹等因素的影響，消費者削弱了購買力度，目前隻有服務器端是支撐存儲器需求的主要動力來源，整體需求不振。在此情況下，預估第二季度DRAM市場將(jiāng)出現供過(guò)于求的局面(miàn)，DRAM的交易均價將(jiāng)下跌，跌幅在5%以内。

NAND閃存的市場情況則相對(duì)較好(hǎo)，預計有5%～10%的上漲可能(néng)。不過(guò)導緻上漲的原因并非終端的需求。事(shì)實上，第二季度采購方的備貨訂單相對(duì)保守，價格上漲的主要原因是2月份铠俠與西部數據工廠爆發(fā)的原料污染事(shì)件。受該事(shì)件的影響導緻NAND閃存的供給量下滑。

Elvis Hsu分析認爲，從去年第四季度開(kāi)始到今年第一季度，部分消費類終端市場如個人電腦、智能(néng)手機等便出現庫存升高的情況，這(zhè)導緻不同應用的芯片在市場供需與價格方面(miàn)出現分歧。集邦咨詢分析師曾冠玮也表示，目前各家IC設計業者的庫存都(dōu)較高，盡管整體芯片供需仍屬賣方市場。

從不同細分領域來看，服務器用SSD市場方面(miàn)，OEM廠商對(duì)第二季度的訂單采取保守态度，備貨策略保守，并有可能(néng)持續影響下半年的訂單，進(jìn)而導緻全年出貨目标的下調。在企業用SSD市場方面(miàn)，服務器類與數據中心的采購量依然在增加。電視、個人電腦與平闆電腦等消費類産品的需求則持續疲弱。U盤、閃存卡等産品的需求也依舊不振。

芯片價格的拐點將(jiāng)至？

從上述不同市場情況來看，在經(jīng)過(guò)去年一年的供貨緊缺與漲價之後(hòu)，當前的芯片市場已經(jīng)改變了以往的“一邊倒”形勢，部分産品固然依舊供不應求，另有一些産品則已出現庫存壘高的情況。這(zhè)是否意味著(zhe)市場的拐點將(jiāng)至呢？

騰冉認爲，至少目前芯片市場的需求已經(jīng)出現分化。2021年全球芯片市場規模增速創紀錄地達到26.2%，芯片需求強勁疊加價格上漲因素，使得各主要芯片供應商營收、利潤獲得倍增。2022年芯片市場需求則將(jiāng)出現分化。

曾冠玮則表示，整體來說，消費性電子用芯片的某些物料的确存在庫存偏高的壓力，小規模IC設計業者已開(kāi)始在尋求更多銷貨路徑，甚至少部分庫存較高的型号正在以降價或降低附加費用的方式來做議價。但服務器、車用、工業用芯片需求仍屬健康，比如MCU、電源管理IC，目前價格仍持穩，缺貨型号繼續漲價。

那麼(me)，未來一段時(shí)間芯片市場走勢將(jiāng)如何發(fā)展？騰冉認爲，芯片市場供需的結構性分化行情將(jiāng)進(jìn)一步顯現，以手機爲代表的消費電子産品需求增速變換導緻下遊芯片供應結構出現變化，芯片價格或將(jiāng)受到沖擊。汽車芯片領域供需關系仍然偏緊，但随著(zhe)全球汽車芯片供應鏈逐步恢複，與去年價格暴漲的行情相比將(jiāng)有所回落。

Elvis Hsu則強調，終端消費市場一直是上遊産業鏈的主要驅動力，譬如汽車市場因終端新能(néng)源汽車和全球零碳排放趨勢帶來新的汽車芯片需求。5G滲透率的增長(cháng)驅動通信芯片和設備在技術與供應的同步提升。近兩(liǎng)年半導體市場低庫存水平及宅經(jīng)濟的快速發(fā)展，造就(jiù)了史無前例的對(duì)上遊芯片的需求。時(shí)至今日，市場的需求已分道(dào)揚镳，除了汽車及部分HPC、AIoT芯片尚保持增長(cháng)的動力之外，其餘消費類市場供需已發(fā)生質變，未來勢必對(duì)上遊供應鏈帶來價格上的巨大壓力。

而芯片需求結構性的變化更加考驗芯片設計、制造、封測環節廠商的戰略定位、技術創新速度、産品平台質量與完整性以及對(duì)客戶粘度。未來，中小型企業若還(hái)隻做替代性産品，而不著(zhe)手進(jìn)行創新性研發(fā)，又無法轉嫁代工漲價的成(chéng)本，將(jiāng)面(miàn)臨營運壓力。